ΤΑΑ, τραπεζικός δανεισμός, αύξηση κεφαλαίου και μετατρέψιμο ομολογιακό στη χρηματοδότηση του μεγάλου project του Πολ Κόλσον
Σε πλήρη εξέλιξη βρίσκεται η επένδυση του Ιρλανδού επιχειρηματία Πολ Κόλσον στη Χηνίτσα του Πόρτο Χελίου, όπου υλοποιείται η δημιουργία του Four Seasons Resort and Residences Porto Heli.
Το project, συνολικού ύψους περίπου 200 εκατ. ευρώ, προβλέπει τη μετατροπή του πρώην AKS Hinitsa Bay σε ένα σύνθετο τουριστικό κατάλυμα υψηλών προδιαγραφών, που θα συνδυάζει ξενοδοχειακή δραστηριότητα με τουριστικές κατοικίες και υποδομές ευεξίας, αθλητισμού και αναψυχής.
Η ετήσια χρηματοοικονομική έκθεση της Hinitsa Bay Holdings για τη χρήση του 2025 αποτυπώνει τους βασικούς τρόπους με τους οποίους χρηματοδοτείται η επένδυση. Το σχήμα συνδυάζει νέα ίδια κεφάλαια, χρηματοδότηση από τον μέτοχο, τραπεζικό δανεισμό και πόρους του Ταμείου Ανάκαμψης.
Σε επίπεδο ανώτατων ονομαστικών ποσών, οι διαθέσιμες χρηματοδοτικές γραμμές προσεγγίζουν συνολικά τα 180 εκατ. ευρώ, χωρίς αυτό να σημαίνει ότι το σύνολο των ποσών έχει ήδη εκταμιευθεί.
Αύξηση κεφαλαίου 16,1 εκατ. ευρώ
Τον Ιούνιο του 2025 η Hinitsa Bay Holdings προχώρησε σε αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου κατά 16,1 εκατ. ευρώ, με την έκδοση 2.528.804 νέων ονομαστικών μετοχών. Μετά την αύξηση, το μετοχικό κεφάλαιο διαμορφώθηκε σε περίπου 21 εκατ. ευρώ, ενισχύοντας την κεφαλαιακή βάση της εταιρείας σε μια περίοδο κατά την οποία το project βρίσκεται ακόμη στη φάση της ανακατασκευής.
Παράλληλα, στο χρηματοδοτικό σχήμα παραμένει το μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο με την Aldershot Holding SARL, συνολικού ύψους έως 84,3 εκατ. ευρώ.
Τον Δεκέμβριο του 2025 συμφωνήθηκε η παράταση της λήξης του από τον Μάρτιο του 2026 στον Μάρτιο του 2031. Το επιτόκιο διαμορφώθηκε στο 5% έως το τέλος του 2025 και στο 7% ετησίως από την 1η Ιανουαρίου 2026 έως τη λήξη.
Νέο τραπεζικό δάνειο 15 εκατ. ευρώ
Μέσα στο 2025 η εταιρεία συνήψε επίσης νέο ομολογιακό δάνειο ύψους 15 εκατ. ευρώ με τραπεζικό ίδρυμα. Το δάνειο προορίζεται για επενδυτικές ανάγκες, ανάπτυξη ακινήτων και γενικούς εταιρικούς σκοπούς. Έχει διάρκεια 102 μηνών, με αποπληρωμή σε 14 εξαμηνιαίες δόσεις, ενώ η έναρξη της αποπληρωμής του κεφαλαίου τοποθετείται 30 μήνες μετά την έκδοση.
Το επιτόκιο είναι κυμαινόμενο και υπολογίζεται με βάση το Euribor πλέον περιθωρίου 2,4%.
Πάνω από 64 εκατ. ευρώ από το Ταμείο Ανάκαμψης
Ιδιαίτερα σημαντική είναι η χρηματοδότηση μέσω του Ταμείου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας, η οποία ανέρχεται συνολικά έως 64,43 εκατ. ευρώ. Από το ποσό αυτό, τα 40,27 εκατ. ευρώ προέρχονται από το σκέλος του Ταμείου Ανάκαμψης, με σταθερό επιτόκιο 1%, ενώ 24,16 εκατ. ευρώ προέρχονται από το τραπεζικό σκέλος, με επιτόκιο Euribor πλέον περιθωρίου 2,4%.
Η χρηματοδότηση έχει μακροπρόθεσμο ορίζοντα, με ημερομηνία λήξης στις 30 Σεπτεμβρίου 2040.
Η επένδυση στη Χηνίτσα
Το project έχει διευρυνθεί σε σχέση με τον αρχικό σχεδιασμό. Τον Οκτώβριο του 2025 εκδόθηκε Προεδρικό Διάταγμα για την οριοθέτηση έκτασης περίπου 642 στρεμμάτων στη θέση «Χηνίτσα» για τη δημιουργία σύνθετου τουριστικού καταλύματος. Ο αναθεωρημένος σχεδιασμός αυξάνει την έκταση των έργων και προβλέπει 182 επιπλέον κλίνες, επτά νέα κτίρια bungalows με ιδιωτικές πισίνες και συγκρότημα ευεξίας περίπου 2.200 τ.μ.
Στο νέο resort προβλέπονται επίσης γήπεδα τένις και padel, εξωτερικές πισίνες, νέες υποδομές στάθμευσης και εκτεταμένες διαμορφώσεις του περιβάλλοντος χώρου.
Η Hinitsa Bay Holdings βρίσκεται σήμερα σε μεταβατική περίοδο, καθώς οι εργασίες αναδόμησης συνεχίζονται και δεν έχουν ακόμη δημιουργηθεί λειτουργικά έσοδα από το νέο συγκρότημα. Το ενεργητικό του ομίλου ανήλθε στο τέλος του 2025 σε 415,9 εκατ. ευρώ, ενώ τα ίδια κεφάλαια αυξήθηκαν στα 256,6 εκατ. ευρώ, από 79,45 εκατ. ευρώ το 2024. Ο καθαρός δανεισμός διαμορφώθηκε στα 65,94 εκατ. ευρώ.
Το επόμενο μεγάλο βήμα είναι η ολοκλήρωση των εργασιών και η μετάβαση στη λειτουργία του Four Seasons Resort and Residences Porto Heli, ενός από τα σημαντικότερα νέα projects πολυτελούς φιλοξενίας που βρίσκονται σε εξέλιξη στο Πόρτο Χέλι.